С учетом текущей экономической ситуации и прогнозов на 2025 год, стратегия покупки акций под дивиденды остается актуальной, однако требует внимательного анализа факторов, способных повлиять на ее привлекательность. Есть несколько ключевых аспектов, которые могут либо усилить, либо ослабить интерес инвесторов к данной стратегии в предстоящем году.
Во-первых, значительное смягчение денежно-кредитной политики Банка России может создать благоприятные условия для компаний, выплачивающих дивиденды. Высокая ключевая ставка исторически приводила к росту процентных расходов у множества компаний, что побуждало их сокращать выплаты или откладывать распределение прибыли. Однако при более низком уровне ставок компании могут начать возвращаться к своей дивидендной политике, что делает акции более привлекательными для инвесторов, ориентирующихся на стабильный доход.
Во-вторых, деэскалация конфликтов в зонах СВО может привести к снижению системных рисков для экономики, что также повлияет на финансовую устойчивость компаний и их способность выплачивать дивиденды. Устранение неопределенности может подтолкнуть Банк России к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, способствуя тем самым более стабильному экономическому росту.
«Что касается самих компаний, ожидается возобновление следованию дивидендной политике. Последнее время компании (Газпром, ЮМГ, АЛРОСА и др), зачастили или с отказом от выплат или выплатами меньшего размера, чем предполагает их дивидендная политика. Такая практика снижает прозрачной фондового рынка, а значит и доверие. Этим заинтересовался Центробанк и прорабатывает новые правила, обязывающие компании объяснять причину отклонения от дивидендов политики», — отмечает экс-глава премиального отдела Т-Инвестиции Георгий Варданян.
Секторы, наиболее вероятно продемонстрирующие рост дивидендов в 2025 году — нефтегазовый и горно-металлургический. Они отличаются устойчивостью, что позволяет им стабильно выплачивать дивиденды.
Однако важно отметить, что краткосрочная эффективность стратегии покупки акций под дивиденды в условиях экономической нестабильности может оказаться ниже, чем у безрисковых активов, таких как вклады и ОФЗ. Ожидаемая дивидендная доходность на 2025 год варьируется в пределах 10-12%, тогда как ставки по безрисковым активам могут достигать 20% и более.
Ожидаемая дивидендная доходность наиболее выгодных акций в 2025 году*:
Сбер — 15%
Лукойл — 18% + возможен спецдивиденд
Сургутнефтегаз прив — 16,5%
Магнит — 12,5%
X5 Retail Group ожидается выше 10% плюс спецдивиденд
*Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
На более долгосрочной дистанции стратегия покупки акций под дивиденды будет по-прежнему выгодной. С ростом цен акций и улучшением финансовых показателей компаний положительная динамика в выплатах дивидендов будет наблюдаться и в дальнейшем.
Таким образом, при условии стабильной экономической среды и дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, стратегия покупки акций под дивиденды может стать особенно привлекательной для инвесторов в 2025 году.
Соцсети:
https://vc.ru/u/3507027-georgii-vardanyan
https://vk.com/georgi_vardanyan
https://dzen.ru/georgi_vardanyan
https://www.youtube.com/@georgi_vardanyan
https://journal.tinkoff.ru/user5916784/#article
Комментариев пока нет.